9月16日，美联储宣布将基准利率上调25个基点至3.75%至4%，这是自2023年7月以来首次加息。联邦公开市场委员会12名投票委员一致支持这项决定。美联储表示，在经济仍具韧性的情况下，加息有助于推动通胀更及时地回落至2%的目标。
特朗普要求利率降至1%或以下
加息决定公布后，美国总统特朗普随即公开表达不满，称美国利率“应该是1%或以下”，并再次要求“降低利率，而且要快”。
不过，特朗普此次并未像过去批评前任主席鲍威尔那样直接猛烈抨击美联储主席Kevin Warsh，并表示自己仍对Warsh有信心。
特朗普希望快速降息，而美联储却选择加息，货币政策方向上的分歧再次成为市场焦点。
市场真正关注的是后续政策
这次加息本身并没有让市场意外，因为交易员此前已经基本消化了加息预期。真正值得关注的是美联储释放出的后续信号。
最新政策预测显示，18名政策制定者中有16人预计今年年底前至少还会再加息一次。同时，政策利率中值预测由6月的3.8%上调至4.1%，通胀预测也有所提高。
这意味着，美联储目前并没有释放出快速转向降息的信号。只要通胀仍然具有粘性，未来利率维持高位甚至进一步收紧的可能性仍然存在。
油价成为最大变数
能源价格可能成为下一阶段货币政策的重要变量。
近期油价上涨已经重新增加市场对通胀的担忧。如果能源价格只是短期上涨，随着油价回落，通胀压力可能逐渐缓解；但如果高油价持续时间较长，运输、生产以及消费品价格都可能受到影响，美联储就可能需要维持更紧的货币政策。
这也意味着，未来美联储的利率路径仍将高度依赖通胀和能源价格的变化。
美元走强，加元承受一定压力
从外汇市场来看，美联储重新加息意味着美国与加拿大之间的利率差进一步扩大。
加拿大央行目前将政策利率维持在2.25%，明显低于美联储3.75%至4%的水平。如果美国利率在较长时间内维持高位，美元资产的收益优势可能继续存在，并对美元汇率形成支撑。
对于加元而言，除了美加利差，还需要关注加拿大经济表现、能源价格以及美加贸易关系。因此，加元后续走势仍存在较大的不确定性。
目前来看，美联储重新进入加息周期，不仅改变了市场对美国利率的预期，也可能进一步影响美元、加元等主要货币的走势。未来几个月，通胀、油价和央行政策仍将是影响外汇市场的重要变量。
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